中遠中海整合方案出爐
發(fā)布時間：2015-12-12 新聞來源：船舶英才網(wǎng)
在經(jīng)歷數(shù)個月的市場傳聞以及上市公司停牌之后，中國兩大航運央企的重組方案終于出爐。
12月11日晚間，國資委網(wǎng)站發(fā)布消息稱，經(jīng)報國務院批準，中國遠洋運輸(集團)總公司與中國海運(集團)總公司實施重組。隨后兩大航運央企的重組方案也同時出臺。
圍繞四大板塊開展復雜程度罕見
據(jù)船舶英才網(wǎng)了解，兩家航運集團的具體資產(chǎn)整合方案主要圍繞集裝箱運輸、船舶租賃、油運業(yè)務、散運業(yè)務、金融業(yè)務等板塊開展，涉及中國遠洋、中海集運、中海發(fā)展和中遠太平洋四家上市公司的資產(chǎn)重組和重新定位，但不包括上述四家以外的上市公司，如中遠航運、中遠國際、中遠投資(新加坡上市)以及中�？萍�。
此次資本重組項目的整體財務顧問——中金公司有關人士評價說，這次重組范圍最終涉及內(nèi)地和香港4家上市公司共7支股票，包含70多項資產(chǎn)交易，其復雜程度居中國資本市場之首，也是近20年來國際資本市場上極其罕見的復雜重組交易。具體內(nèi)容包括：
1、中國遠洋將租入并經(jīng)營中海集運集裝箱船和集裝箱，并以人民幣11.4億元收購中海集運33家公司股權;以人民幣67.7億元出售干散貨航運資產(chǎn)予中遠集團。交易完成后，中國遠洋將成為專注于集裝箱航運服務的上市平臺。
2、中遠太平洋以76.3億元人民幣收購中國海運(香港)控股有限公司和中海集運持有的碼頭資產(chǎn)——中海港口發(fā)展有限公司;以77.8億人民幣將旗下佛羅倫公司資產(chǎn)出售予中海集運。交易完成后，中遠太平洋將成為專注于全球碼頭業(yè)務的上市平臺。
3、中海集運將把集裝箱船舶和集裝箱租賃給中遠集運;并把集運經(jīng)營網(wǎng)絡出售給中國遠洋及中海集團，同時收購中遠和中海集團租賃類、金融類資產(chǎn)/股權，出售所持49%中海港口股權。交易完成后，中海集運將成為專業(yè)化的綜合航運金融服務上市平臺。
4、中海發(fā)展收購中遠集團持有的大連遠洋100%股權，并將持有的完成內(nèi)部散運整合后的中海散運100%股權出售給中遠集團和/或其全資子公司。交易完成后，中海發(fā)展將成為專注于油品運輸業(yè)務、LNG運輸業(yè)務的油氣運輸上市平臺。
重組后中國遠洋將成為集裝箱全球服務集群上市平臺，中海發(fā)展成為油氣運輸上市平臺，中海集運成為以租賃業(yè)務為主的綜合性金融服務平臺，中遠太平洋成為碼頭業(yè)務的上市平臺。
打造三大核心產(chǎn)業(yè)集群
通過重組，四家上市公司的資產(chǎn)規(guī)模及行業(yè)領軍地位均得到了長足的提升和鞏固，且確立了明確的業(yè)務定位及未來發(fā)展方向，共同組成了集團航運、綜合物流及相關金融服務三大核心產(chǎn)業(yè)集群，形成了多產(chǎn)業(yè)集群協(xié)作發(fā)展的構架及相互間的協(xié)同效應。
1、集運業(yè)務全球第四
集裝箱運輸看重規(guī)模效益，一直被認為是此次中遠中海重組的重中之重。吸收了中海集運的集運資產(chǎn)后，中國遠洋將成為全球第四大集運公司。按照行業(yè)機構Alphaliner11月的數(shù)據(jù)，兩家的運力占比之和可以達到7.6%，僅次于馬士基航運、地中海航運和法國達飛輪船。
2、油運業(yè)務全球最大
中海發(fā)展吸收中遠集團旗下的大連遠洋并剝離散貨業(yè)務后，將打造全球運力規(guī)模第一的油運公司。市場份額將占到3.3%，其超大型油輪(VLCC)載重噸也將是全球第一，市場份額達到6.3%。
3、干散貨業(yè)務業(yè)務剝離
從2008年金融危機后，全球干散貨運輸市場就開始不斷走低，而今年隨著中國經(jīng)濟放緩的因素更是出現(xiàn)了繼續(xù)下探的趨勢——BDI指數(shù)今年11月跌破500點，創(chuàng)下30年來的新低。中遠和中海的干散貨業(yè)務原本就已經(jīng)虧損，而短時間內(nèi)干散貨需求也沒有好轉(zhuǎn)的跡象，此時將干散貨業(yè)務剝離，有利于避免拖累上市公司的業(yè)績，便于上市公司進行業(yè)務轉(zhuǎn)型。
4、碼頭業(yè)務成為全球第二
在“一帶一路”戰(zhàn)略實施下，航運央企都在沿途國家提前布局碼頭資產(chǎn)。中遠太平洋已經(jīng)是全球頂尖的碼頭運營商之一，在亞洲歐洲美洲以及非洲都有碼頭業(yè)務布局。吸納中海的碼頭資產(chǎn)并退出集裝箱租賃業(yè)務后，中遠太平洋在全球的集裝箱碼頭數(shù)將達到42個，成為以吞吐量計的全球第二大碼頭運營商，既可以實現(xiàn)碼頭網(wǎng)絡的完善，同時也有利于進一步推動國家戰(zhàn)略的實施。
5、金融業(yè)務將向港口物流環(huán)節(jié)延伸
中海集運將集運資產(chǎn)出租給中國遠洋后，將兩大集團的投資、租賃和其他金融資產(chǎn)吞下，轉(zhuǎn)型為綜合性金融服務平臺。未來中海集運欲打造成為全球最大的集裝箱租賃公司，并將向港口、物流環(huán)節(jié)延伸。
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