煤炭行業(yè)白皮書：黃金十年終結 九成上市煤企業(yè)績跳水
發(fā)布時間：2013-12-20 新聞來源：新浪財經(jīng)
從煤炭市場價格看，“煤飛色舞”的“黃金十年”從2012年就徹底結束了。2012年下半年以來，煤炭價格飛流直下，特別是環(huán)渤海動力煤指數(shù)自去年11月以來一路向下、跌跌不休;進口煤憑借價格優(yōu)勢“大兵壓境”，今年前11個月的進口量達到2.92億噸，同比增加15.1%，超過去年全年2.89億噸的進口量，突破3億噸已無任何懸念，大幅擠占了國內煤炭企業(yè)的市場空間。有專家稱，華南地區(qū)的電廠有三分之一甚至一半的發(fā)電煤都是在用進口煤�！ 拿禾科髽I(yè)層面看，煤炭企業(yè)停產(chǎn)、停工、關門、降薪、以煤矸石抵工資乃至連續(xù)幾個月發(fā)不起工資的聲音不絕于耳;上半年煤炭行業(yè)A股“虧損王”——兗州煤業(yè)，因匯兌損失巨虧近24億元。
從區(qū)域層面看，“三西”煤(指山西、陜西、內蒙古西部這三個煤炭主產(chǎn)區(qū))首當其沖，受傷最深。今年前10個月，山西省煤炭行業(yè)虧損面達47.5%，煤炭企業(yè)虧損額為149.8億元;前三季度山西省焦炭工業(yè)虧損面更是高達74.6%，虧損企業(yè)虧損額為67.3億元;內蒙古西部特別是鄂爾多斯300家中小煤礦關停率近半，甚至高達三分之二;陜西神木這個曾經(jīng)憑借煤炭資源創(chuàng)造經(jīng)濟神話的縣城，正瀕臨全面破產(chǎn)。
從行業(yè)政策看，各地政府為了保證當?shù)孛禾科髽I(yè)的銷售額，敢“冒天下之大不韙”，不惜背負“違背市場規(guī)律，實施地方保護”的罵名，推出各種版本的“煤電互保”政策，以上網(wǎng)電量指標作為調劑手段，鼓勵當?shù)鼗痣娖髽I(yè)優(yōu)先使用本地煤;同時，煤炭企業(yè)也在不斷呼吁限制進口煤，特別是以環(huán)保名義呼吁限制對高硫煤、低卡煤和褐煤的進口量，招致五大電企聯(lián)名反對，煤電博弈不斷升級，限制進口煤的征求意見稿最后也胎死腹中，不了了之。直到11月底，國務院下發(fā)《關于促進煤炭行業(yè)平穩(wěn)運行的意見》，煤炭企業(yè)才從“頂層設計”層面獲得了一些實質性的利好。
臨近歲末，讓業(yè)界稍感欣慰的是，在經(jīng)歷了一年多“水深火熱”的痛苦調整后，環(huán)渤海動力煤指數(shù)10月中旬以來連續(xù)9周上漲，與年內530元/噸的最低點相比，漲幅已接近15%。這讓煤炭業(yè)似乎聽到了久違的“春天的故事”。
但這個“春天的故事”還能講多久?展望2014年，本報記者在采訪多家煤企高管、業(yè)內專家之后，得出的結論是：煤炭業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩的局面仍然十分嚴重，在巨大的環(huán)保壓力下，煤炭業(yè)面臨的產(chǎn)業(yè)結構深度調整仍將繼續(xù)，全行業(yè)的“寒冬”還沒有到頭，“苦日子”還遠未結束。
冰凍三尺，非一日之寒。
2011年四季度以來，煤炭價格一直呈下滑態(tài)勢，去年下半年起更是急轉直下。
從環(huán)渤海動力煤平均價格歷史趨勢圖不難看出，從2011年11月初煤炭價格下降以來，到2013年10月9日，環(huán)渤海地區(qū)的平均價格水平除有兩次小幅度反彈外，基本上都處于下滑狀態(tài)。
從整個環(huán)渤海地區(qū)港口平倉的發(fā)熱量5500大卡市場動力煤的綜合平均價格看，2013年10月9日和2011年10月19日的平均價格相比，發(fā)熱量5500大卡動力煤的綜合平均價格由847元/噸下降到530元/噸，下滑317元/噸，跌幅達37.4%。
這一價格即使與現(xiàn)在環(huán)渤海動力煤價格連漲十周之后的622元/噸相比，也下降了225元/噸，跌幅仍高達27%以上。
煤炭價格之所以遭遇如此深幅調整，與之前煤炭行業(yè)產(chǎn)能擴張速度過快，造成產(chǎn)能嚴重過剩是分不開的。產(chǎn)能過剩問題不是一朝一夕形成的，要根本解決必須進行深層次的結構調整，不可能一蹴而就。
但同時，煤炭產(chǎn)能不消化，價格持續(xù)上漲的支撐就不可能存在。
數(shù)據(jù)顯示，“十一五”以來的7年中，煤炭行業(yè)共投資2.27萬億元，形成了巨大的煤炭產(chǎn)能，主要產(chǎn)煤省區(qū)經(jīng)過資源整合和技術改造后的礦井陸續(xù)投產(chǎn)，形成了當前巨大的市場過剩壓力。
煤炭貿(mào)易專家黃騰曾表示，目前煤炭行業(yè)總體產(chǎn)能過剩接近10億噸，未來淘汰落后產(chǎn)能、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉型的壓力非常大，產(chǎn)能過剩的局面不改變，煤炭價格長期走跌的趨勢就不可能改變。
中國煤炭工業(yè)協(xié)會副會長姜智敏曾向媒體表示，現(xiàn)在煤企賺不了錢主要原因是產(chǎn)能建設太超前，在世界能源需求不斷增長的大背景下，煤炭市場未來增長空間仍然很大;但眼下也要承擔產(chǎn)能建設大幅超前的后果，并要直面需求增速下降和進口煤沖擊帶來的挑戰(zhàn)。
相對低廉的進口煤炭價格以及持續(xù)增長的進口量也讓國內煤企遭受重創(chuàng)。 進口煤“大兵壓境”，大幅擠占了國內煤炭市場空間，讓國內煤企面臨內外交困、腹背受敵的嚴峻形勢。
事實上，近年來煤炭進口量一直在大幅增長。根據(jù)海關總署的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2008年至2012年，中國進口煤炭分別為4040萬噸、1.27億噸、1.654億噸、1.82億噸和2.89億噸。
在2012年煤炭進口量大幅跳增至2.89億噸之后，中國海關總署最新數(shù)據(jù)顯示，2013年1月-11月我國累計進口煤炭(含褐煤)2.92億噸，累計同比增長15.1%，已經(jīng)超出2012年全年的煤炭進口量。
并且，11月份我國煤炭進口量在連續(xù)3個月下降后出現(xiàn)反彈。今年11月我國煤炭進口量達到了2872萬噸，環(huán)比增加了435萬噸、增幅為17.9%。這也是今年以來僅次于1月份的次高水平，預計上述狀況有望延續(xù)到12月份，甚至明年1月份。這將進一步減少消費企業(yè)對內貿(mào)煤炭的需求，抑制國內煤炭價格上漲。
國內煤炭市場自然不能拱手讓給進口煤，但如果自身競爭力不足，市場空間不斷被“蠶食鯨吞”也是不可避免的結局。
中國煤炭工業(yè)協(xié)會的最新數(shù)據(jù)顯示，前11個月全國累計產(chǎn)量34.2億噸，前11個月煤炭產(chǎn)量同比增長0.35%，實現(xiàn)正增長。其中，11月份全國煤炭產(chǎn)量3.3億噸，煤炭銷量3.17億噸，同比均略有上升。
單從前11個月的國內煤炭產(chǎn)量與進口煤數(shù)量的增幅來看，國內煤炭產(chǎn)量雖然實現(xiàn)了正增長，但只同比增長了0.35%;而同期進口煤的數(shù)量卻同比增長了15.1%。這說明國內煤炭消費量的增量空間越來越多地被進口煤擠占，這無疑讓國內煤炭企業(yè)面臨的產(chǎn)能過剩局面更加“雪上加霜”。
煤企業(yè)績一落千丈昔日煤老板風光不再
2013年即將結束，這一年煤炭行業(yè)幾乎跌入谷底。中小煤企陷入虧損甚至破產(chǎn)的境地;大型煤企雖不至于此，但也是勒緊褲腰帶緊衣縮食過日子，大幅降薪，削減成本，千方百計地增收增效。
煤企業(yè)績一落千丈，曾經(jīng)一擲千金的煤老板似乎正漸漸遠去。
從32家煤炭上市公司三季報看，其盈利情況相當不盡如人意，可以說是煤炭行業(yè)慘淡的一個縮影。前三季度，28家公司的凈利潤同比均有所下滑，占比高達88%;僅有4家公司凈利同比實現(xiàn)增長。
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